香港发放虚拟银行牌照，以促进金融科技发展，支持普惠金融

2019年3月27日和4月10日，香港金管局发放了共4张虚拟银行牌照，另有数张牌照正在审核中。1、虚拟银行将采用纯线上化的业务模式，并实现远程开户功能。2、短期内预计虚拟银行重点发展移动支付和小额借贷业务。技术方面需要构建全新的底层架构及大数据、人工智能的应用算法。3、香港虚拟银行的监管政策制定比较审慎。基本监管框架与传统银行一致。4、对于内地的互联网公司来说，获取香港的虚拟银行牌照有十分积极的作用，是海外业务扩张的重要跳板，各家机构在申请牌照前应考虑自身能力和资源禀赋。 已获批的四家公司制定了初步的发展计划。1、LiviVBLimited利用先进技术构建一个简单易用、无缝且安全的数码生态系统，服务未获得银行充分服务的客户，聚焦小额支付、小额贷款等服务。2、SCDigitalSolutionsLimited充分发挥股东的场景优势，将金融服务与场景深度融合。3、众安虚拟金融有限公司让用户参与产品开发及流程设计，推出更符合香港用户需求的创新产品和服务，增添互联网互动元素。4、WelabDigitalLimited分三步走实现客户全方位服务，从基本功能到财富管理。 海外网络银行的主要模式。1、海外网络银行模式包括传统金融机构开设的直销银行和独立新设的互联网银行，典型代表分别是是BankofInternetUSA和INGDirect。两者在盈利模式上大致与传统银行一致，收入以息差收入为主，业务渠道以线上为主；但在客户定位及产品设计上存在差异。INGDirect采用单一产品、薄利多销的策略，规模驱动业绩增长。BOFI则会为不同的客户提供差异化的产品，以合理的净息差、低于同行的成本收入比，获得较高的资本回报率。2、传统银行开展网络银行业务的主要方式有三种：自主研发、外部合作和收购。3、初创公司主要专注于细分领域的利基市场。 国内网络银行的主要模式。1、国内的直销银行主要由商业银行发起设立，通过互联网渠道获取客户，具有产品简单、费率优惠、流程便捷的特点。国内大部分直销银行是商业银行的业务部门或者事业部。百信银行是国内首家独立法人模式的直销银行。2、国内的互联网银行主要背靠互联网巨头的生态及流量优势，与传统金融机构形成差异化竞争，在业务布局上各有侧重。微众银行：2C业务模式，重点布局年轻人群及次优人群的小额信贷。网商银行：2B业务模式，依托阿里巴巴的电商平台，服务小微商户及农村市场。新网银行：2B2C业务模式，依托金融开放平台，与各种场景平台进行深层次合作，满足场景内碎片化的金融需求。 网络银行发展趋势及展望。1、网络银行成功的标准：持续的资产规模扩张、高效的运营能力和较低的业务成本、获得高于行业平均水平的资本回报率。2、网络银行的发展趋势：针对金融科技的监管越来越完善；少数机构能获得金融牌照，大部分创业公司需要与持牌机构合作开展业务；2B业务是业务拓展的方向。 风险提示：宏观经济下行、金融监管趋严、行业竞争加剧 香港发放虚拟银行牌照 虚拟银行的定位 虚拟银行的定义：香港虚拟银行的定义与我们熟悉的直销银行和互联网银行类似，即无需设立物理网点，主要通过互联网及其他形式的电子渠道为客户提供零售银行服务。虚拟银行从事与传统银行类似的业务，主要针对个人客户和中小企业客户，属于线上零售银行，但并没有明确特定的商业模式，由申请机构自行提交经营方案。香港政府不会对虚拟银行的业务进行限制或指引，也不会对有关贷款业务等设立额度上限。虚拟银行可以实现与传统银行间的转账服务，虚拟银行卡本身不需要绑定金融机构的银行卡。 虚拟银行的模式创新点：（1）纯线上化。香港的银行体系相对保守稳健，业务模式比较传统，以线下为主。通过虚拟银行的设立，金管局希望推动金融服务的线上化，提升金融服务的便利性和普惠性。虚拟银行提供纯线上化的服务，不开设实体网点，只设有线下办事处提供一般查询功能。（2）远程开户。虚拟银行有望实现零售存款账户的远程开户功能。金管局对于远程开户并未明令禁止，但对于技术及安全性有较高要求。如果虚拟银行的技术能达到国际反洗钱准则的监管要求，金管局对于远程开户持开放态度。未来香港居民甚至有可能通过远程开户，在粤港澳大湾区开设内地银行账户。 虚拟银行优先发展业务的预测：（1）移动支付。相比大陆，香港的移动支付发展滞后，大部分市民习惯使用八达通卡和现金，虚拟银行预计首先将在数字钱包和扫码支付上进行布局，为零售客户提供移动端支付工具，以高频的支付业务撬开市场。（2）小额借贷。虚拟银行设立的目的之一是降低金融服务门槛，实现普惠金融。通过纯线上的业务流程设计及大数据征信的应用，为零售客户提供快捷的小额信贷产品。 已有4家公司获批虚拟银行牌照。2019年3月27日，香港金管局发放了第一批3家虚拟银行牌照，LiviVBLimited、SCDigitalSolutionsLimited及众安虚拟金融有限公司成为首批获牌的三家虚拟银行。三家银行均为合资公司，股东方均有技术公司背景。2019年4月10日，金管局向WelabDigitalLimited授予第四张虚拟银行牌照。根据业务计划，四家公司将在6至9个月内正式推出虚拟银行服务。 四家虚拟银行的发展计划： （1）LiviVBLimited：服务未获得银行充分服务的客户。未来将聚焦小额支付、小额贷款，以及中小企的资金需求，其产品设计、营运模式与传统银行将有较大差异，服务将更“小而精”，短期内不会追求该项业务的收支平衡，但会秉持稳定经营原则。公司集合了中银香港在金融服务业的专才、京东数科在数码科技范畴的经验，以及怡和集团的消费者网络。平台将采用如人工智能、区块链、大数据和智能风险建模等顶尖的科技技术，创建一个简单易用、无缝且安全的数码生态系统。 （2）SCDigitalSolutionsLimited：与场景深度融合。初期阶段将主要以存贷款等基本银行服务为主，不会设置账户最低存款结余门槛。公司已聘请100人，主力搭建风险管理平台、进行反洗钱及遥距开户等工作，争取在6－9个月内开业，未来的业务方向是将银行服务带入生活场景，例如用户在携程订酒店时，可直接看到外汇兑换或者旅游保险等功能。充分发挥股东的场景优势，香港电讯及电讯盈科业务涵盖电讯、影视娱乐等范畴，公司旗下奖赏平台“TheClub”拥有近270万用户，已建立一个数码生态圈，通过虚拟银行强化客户关系并吸纳年轻客户；旗下的电子钱包业务“Tap&Go”，截至2018年底时已开立帐户约有180万个，未来将与虚拟银行业务结合。携程金融在香港市场以永安旅游及Trip.com两个平台已积累了约100万客户，未来将在香港市场推出一些与旅游场景相关的消费信贷产品。 （3）众安虚拟金融有限公司：让用户参与产品开发及流程设计。众安国际已发布旗下品牌“ZA”，并上线新品牌的网站。香港市民只要在网站注册，便可以及时了解ZA的最新筹备进展。注册用户即可成为ZA的种子用户，直接参与ZA后续的新产品开发和流程设计过程。这是众安虚拟金融主打众安虚拟金融“用户共创”模式的重要环节，邀请用户以伙伴形式参与产品设计的前期讨论及开发过程，设计并推出更符合香港用户需求的创新产品和服务。在符合香港严谨金融监管框架的前提下，增添互联网互动元素，让金融产品体验更人性化。 （4）WelabDigitalLimited：分三步走实现客户全方位服务。首先除了最基本的开户及转账功能外，会提供存款、贷款、股票投资功能，透过这些服务增加虚拟银行与客户的互动。其次提供保险、较复杂的贷款产品，利用大数据预估客户的不同需要，提供合适的产品。第三步提供财富管理及其他服务，为客户提供全方位的服务。 虚拟银行的技术需求 虚拟银行的技术需求：（1）云计算及新型数据库技术构建敏捷的底层架构。基础的银行IT模块包括业务系统、管理系统、渠道系统等。作为新设立银行，要从零开始搭建系统架构，根据大陆发展经验，上云已经是大势所趋，越来越多的银行将核心系统建立在云上。新设银行没有历史包袱，可采用全新的底层技术架构，以适应虚拟银行快速产品开发及迭代需求。（2）大数据技术及人工智能提升银行服务能力。国内已积累了丰富的大数据及人工智能算法和应用经验，通过结合大陆已有算法和香港本地的数据，进行模型的改造和升级，逐步建立起适应香港市场的客户营销、客户运营及风险管理体系。（3）加快香港本地及珠港澳大湾区的金融机构的技术升级及互联互通。虚拟银行的设立能激发香港银行业的创新动力，加快传统银行的数字化转型，提升整个金融行业对金融科技的需求。在珠港澳大湾区发展的大背景下，香港金融机构与内地金融机构和企业的联系会更加紧密，跨境支付、贸易融资、供应链金融都需要新的系统支持，除了云计算、大数据、人工智能，还涉及区块链、物联网等技术需求。 虚拟银行的技术提供方。（1）股东。从首批获批的三家虚拟银行来看，股东背景都有互联网科技公司，能为虚拟银行的技术开发提供支持。（2）银行IT厂商。参考内地传统银行的IT改造及互联网银行设立，银行系统较为复杂，功能模块较多，银行本身由于技术开发人员的数量限制，会将部分系统开发工作外包给银行IT厂商，进行项目落地。（3）创业公司。对于前沿技术的应用，如人脸识别技术、语音识别技术、自然语言处理等，虚拟银行可通过直接采购功能模块，结合自有数据进行开发落地，缩短开放周期。 虚拟银行的机遇和挑战 对于内地的互联网巨头来说，获取香港的虚拟银行牌照有十分积极的作用，是海外业务扩张的重要跳板。1、香港是国际自由贸易港，在香港获得金融牌照有助于开展跨境金融业务。2、粤港澳大湾区的金融科技市场空间广阔，通过加强企业之间的合作，激发贸易融资的潜在需求。3、香港有众多的金融机构，内地的互联网巨头可将网络银行成功的商业模式复制到香港及其他海外地区，对传统的金融机构进行赋能。 在申请牌照前应考虑自身能力和资源禀赋。1、香港的金融服务市场较为饱和，随着虚拟银行牌照的发放，行业竞争愈加激烈，利差有进一步缩小的可能。2、传统银行过去几年也在转型发展，已搭建起互联网银行服务体系，开展虚拟银行类似的业务，虚拟银行的相对优势在减弱。3、作为虚拟银行要和传统银行形成互补性、差异化，需要不断创新，寻找新模式、新增长点才能生存。