美联储维持联邦基金利率在1.00%-1.25%不变,一如市场预期。在美联储FOMC发布决定维持利率不变的情况下短线飙升,截止发稿亚洲早盘盘中COMEX12月黄金期货合约最高上探至1269.4美元/盎司,在北京时间7月27日02:00-02:02三分钟成交量为5023手,交易合约总价值逾6亿美元。FOMC声明称,美联储决定维持利率不变,维持贴现利率在1.75%不变;委员们一致通过利率决定。
全球金融市场并不太平。大西洋东岸德拉基先鹰后鸽引得汇市震动剧烈,大西洋西岸特朗普先医改受挫后遭调查也使得避险情绪急剧升温。在此种市场波动性高企的环境之下,值得注意的是,美国股市却于近日恒定不断地屡创新高,而恐慌指数则是持续走低。高盛表示,此种诡异的市场自满情绪背后其实蕴藏着巨大风险,而现在则是选择投资黄金期权衍生品进行风险对冲的最佳时机。
高盛近日发布的一份研报表示,当前黄金隐含波动率处于历史最低水平。此时不论是为抵御股市暴跌还是利率冲击,黄金跨式期权策略都是当前投资组合中绝佳的风险对冲工具。
从下图可见,目前,1月期黄金跨式期权损益平衡点为自2002年以来15年内最低位置2.2%(2002年该数字为1.9%),即黄金价格在未来一个月内波动幅度达到2.2%即为该期权投资策略创造正向收益。
从历史数据来看,黄金跨式期权持有至到期正向损益由金价的正向变动引起的概率是由金价负向变动引起的概率的两倍。平均而言,黄金跨式期权往往是亏损的,但就目前的1月期期权价格而言,持有至到期的平均期权收益为正,且出现正收益的概率高达60%。
而且高盛表示,这还是预计投资者在期权到期之前收益一旦出现正值便当即变现的保守估计。假设投资者能够最大化收益周期内的持有时间,那么按当前价格计算的一份黄金跨式期权正收益概率将高达92%。
【虚拟黄金比特币期权清算获得批准】
美国银行指出,比特币与任何金融资产都不相关,没有办法解释、更别说预测表现。然而,这并不妨碍比特币受到投资者的追捧。在过去6个月,比特币的交易量不断增大。现在,比特币甚至比黄金更热门——比特币的单日交易总量超过了全球最大的黄金ETF GLD。
几个星期之前,高盛开始覆盖比特币。随后,美国银行发布报告称,比特币依然波动大、风险大。美国银行商品策略师Francisco Blanch写道,比特币与任何金融资产都不相关,没有办法解释、更别说预测表现。
然而在过去6个月,比特币的交易量不断增大。现在,比特币甚至比黄金更热门——比特币的单日交易总量超过了全球最大的黄金ETF GLD。
正如美国银行指出的那样:“很难忽视近年来诸如比特币等主要数字货币交易量的激增。2012年,比特币单日交易量为4亿美元,现在已经上涨到20亿美元左右。这意味着,比特币的单日交易量已经超越了GLD。
一个名为LedgerX的比特币期权交易所周一获美国商品期货交易委员会批准,为比特币期权提供清算服务,成为美国首个联邦监管下的比特币期权交易平台。
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一个名为LedgerX的比特币期权交易所周一获美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, 简称CFTC)批准,为比特币期权提供清算服务,成为美国首个联邦监管下的比特币期权交易平台。交易员将可以通过这一平台围绕虚拟货币进行期权交易,近来比特币波动颇为剧烈,其波幅在全球市场都不多见。
LedgerX计划于今年秋季启动,将为机构投资者提供比特币的看跌和看涨期权,从而使得这些投资者可以以预先约定的价格卖出和买入。
CFTC这一决定标志着LedgerX长达三年多的努力终于取得成功,Ledger Holdings负责运营这家总部位于纽约的公司。其首席执行长Paul Chou以及总裁Juthica曾为高盛(Goldman Sachs Group Inc.)交易员,首席技术长Zach Dexter曾是一名软件工程师,三人均为LedgerX联合创始人。
支持者称,设立期权交易所将刺激交投,吸引那些有顾虑的投资者进场,到目前为止比特币市场监管缺失,主要由程序员和创业者主导。一个受到CFTC监管的平台可以缓解机构对这一虚拟货币市场状况的担忧。
LedgerX得到Miami International Holdings Inc.的资金支持,后者负责运营两家美国期权交易所。Chou表示,LedgerX和Miami International可能最终推出围绕比特币交易所交易产品的期权,不过这将需要得到美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的批准。