宏观新华社:69户央企集团年底前全部改为公司制;新华社:严防央企公司制改革成简单翻牌;证监会:直接融资等同于IPO是误解;广州:上半年房地产业新登记市场主体呈现负增长; 上海市政府:加强房地产市场调控不动摇、不放松;隔夜外盘:美联储按兵不动 美股再创新高美元直线下跌.股指期货周三A股呈现小幅冲高回落后的震荡整理走势,主要指数除上证综指小幅收涨外悉数小幅下跌。盘面上,行业板块及个股跌多涨少,依然是业绩主导,化工、有色等板块领涨,银行和券商分别在早盘和尾盘护盘,酿酒、家电和食品饮料等板块领跌,白马股跳水现象不断。两市成交环比小幅增加,处于本轮反弹以来的相对高位。期指跟随现指调整,IC走势相对较强,IH和IF疲软,且跌幅明显大于标的指数,收盘总持仓均不同程度增加。技术上,上证综指呈现多条均线并列向上的良好态势,但逼近3300点前高,压力显现;上证50和沪深300有高位调整迹象,且沪深300已经回调至20日线处。中证500逼近半年线压力位,创业板指10日线承压回落,走势最为疲软。消息面上,国内消息面平静,国外美联储按兵不动,美股再创新高。结论:上证综指和中证500技术压力前预计震荡为主,另外,业绩主导和存量资金博弈的背景下,分化行情将延续,在期指的操作上,IF和IH前多持有,IC在操作上,建议前多逢高减仓。国债期货央行周三进行800亿7天、500亿14天逆回购操作,当日有1300亿逆回购到期,连续两日完全对冲当日到期量。资金面紧势有所改善,货币市场利率涨跌互现。公开市场连续两日精准对冲到期逆回购,市场情绪有所转弱,期债全线收跌,创一个半月新低;现券收益率上行逾2bp。央行公开市场继续停止净投放,可能目前的资金状态也是央行的合意水平,未来几天如持续不投放,资金偏紧局面可能一直持续到月底。短期看,期债跌破近期支撑,在央行无其他后续宽松政策的背景下,料债市短期继续维持弱势行情。结论:短线谨慎做空。棉花国际:美棉交投清淡,整体弱势震荡,关注今晚的美棉出口周报。在棉区天气持续良好下,大幅增产导致市场预期偏悲观,未来仍或维持偏弱态势。
国内:国储第六批出库公检计划为41.4万吨,全部为新疆棉。后期抛储延期概率增加,而且缓解国内新疆棉偏紧的问题,利空棉价尤其是近月。由于抛储传言,纺企抢拍暂结束,抛储成交率下降,成交价降低,上日抛储成交价降至本轮来的新低,压制国内棉价。对于2016年产新棉,供需没有突出矛盾,下方成本偏高支撑,需求降低又不支持上涨。目前纺企订单减少,高支纱利润与低支纱利润差快速缩小,部分纺织产能或转向低支纱,再次降低对2016年产新棉的需求。美棉关注出口周报,预期仍悲观,或维持弱势。国内抛储延期概率增加而且全为新疆棉,降低纺企采购热情,成交价降至本轮抛储以来新低,利空国内棉价。操作上建议逢高空01。白糖隔夜国际原糖探底回升收复前一日的部分跌势,10月合约报收14.18美分,涨2.01%。巴西7月上半月压榨报告利空有所消化。不过美元的大幅度疲软支撑巴西雷亚尔走强利于隔夜原糖止跌反弹。
国内郑糖仍然偏弱,昨日郑糖下坡6200后逼近6100,昨晚6100一线暂获支撑。基本面现货继续下探,广西跌破6400关口,日照连续下跌至6550,成交暂时未见火爆买盘进场,说明市场观望较浓。不过从价格上期价下调广西制糖企业抛盘成本,暂时表现支撑。资金面昨日多空大幅增仓价格下行,远期开始现大量买盘,且空头在6100附近有所减持,从博弈角度看,6100附近的暂获支撑,伴随原糖及商品整体反弹的氛围,郑糖短线反弹测试技术性压力6170-6180的考验。
结论:原糖反弹,郑糖探底回升暂由支撑,短线跟随反弹为主。油脂外盘方面,昨日马盘棕榈油跟随大连油脂走强。产量不及预期及出口数据良好仍对市场有所支撑,船运调查机构ITS数据显示,马来西亚7月1-25日棕榈油出口为101.6万吨,较上月同期的98。6万吨增加3.2%。SGS数据显示,马来西亚7月1-25日棕榈油出口为104.4吨,较上月同期的99.6万吨增加4.8%。国内方面,国内豆粕5990-6110元/吨,小幅波动10-30元/吨,棕榈油5620-5710元/吨,局部跌20-50元/吨,国内豆棕价差较小,限制棕榈油消费。短期油脂窄幅波动,下方空间或有限可逢低买入,但需注意美豆风险粕类外盘方面,美豆收涨,因在之前连续三日下跌后,有一轮低吸买盘。当前市场仍处于天气敏感期,进入8月美豆结荚期,谨慎关注后期天气变化。此外,调查显示,春小麦单产较低,利多小麦,对大豆具有支撑作用。分析师平均预期,截至7月20日当周,美国旧作和新作大豆出口净销售介于40-130万吨之间。美国玉米周度出口净销售料在40-90万吨之间;小麦出口净销售料在35-55万吨之间。国内方面,豆粕昨日报价2780-2810元/吨,下跌20-50元/吨,盘面频繁波动,买家入市谨慎。短期豆粕继续频繁波动,关注美豆天气变化。鸡蛋今日(7.27)全国蛋价继续普遍大幅上涨,涨幅接近0.1元/斤,主产区均价在3元/斤。部分食品厂有备货迹象,鸡蛋走货有所加快。目前产区货源供应稳定,走货加快。销区消化一般,库存较低,未来两天或将稳中上涨。当前蛋鸡存栏处于下降态势,随着中秋节前需求的回升,下半年蛋价重心将继续上移。期货目前已升水现货900元/千斤,未来期现价差或呈收敛态势,有两种可能,或现货涨期货跌,或期货涨幅低于现货涨幅,后者概率较大。因此操作上建议逢低做多,勿追多。铜7月2日上海电解铜现货对当月合约报贴水90元/吨-贴水20元/吨,平水铜成交价格49370元/吨-50130元/吨。7月26日LME铜库存减1600吨至303250吨,上期所铜减少425吨至56852吨。上周公布的中国二季度GDP同比增长6.9%大幅好于市场预期,扭转市场风险偏好,以及美元的大幅下挫,为铜价的上行创造良好的宏观氛围。全国范围的高温天气提振白色家电类的生产和销售,6月铜管开工率同比增加20多个百分点。昨日有关“2018年底废五金包括废电线、废电机马达,散装废五金将禁止进口”的消息直接刺激铜市,铜价爆发性上涨。废铜原料占国内铜供给的两成左右,废五金的禁止进口更是加剧了废杂铜的供应偏紧局面,未来铜价上涨有望持续。但短期暴涨或透支长期利多影响,铜价波动加大需注意调整风险。PTA昨日夜盘PTA低位震荡,收报5172。隔夜原油变动不大。昨日上午PTA现货报盘与TA09贴水5-10元/吨左右,江苏及福建个别货源贴水幅度较大,买盘意向在-15-20元/吨偏上,商谈多在5180-5185元/吨;仓单报盘贴水15元/吨。夜盘成交5192元/吨自提、5201元/吨仓单。午后现货报09盘面减10,部分货源较低,商谈5135-5140元/吨,成交5146元/吨自提。现货整体偏紧但随着几套装置的重启紧张程度有所缓解。前期支撑期货大涨的利好已经退去,期价大幅回落,不过跌破5100概率不大,近期或转向低位震荡,波动收窄。结论:前期支撑期货大涨的利好已经退去,期价大幅回落,不过跌破5100概率不大,近期或转向低位震荡,波动收窄,建议短线操作。动力煤【港口市场价格略有回落,5500大卡0.6硫成交645元左右】港口市场价格略降,抛货情绪增加,交割基准品5500大卡0.6硫煤成交645元/吨,也有较低的还盘和成交;5000大卡动力煤成交570-580元/吨。港口对后期持谨慎态度的贸易商增多,出货情况增加,降价成交略微增加。在现货供需格局还比较稳定的情况下,似乎贸易商开始提前抛货,或将促使港口市场煤价格回调。
【产区总体稳定,榆林、府谷停产,暂时对市场影响不大】近期主产地动力煤市场总体表现稳定,继昨日神木停产,25日晚22点开始府谷煤矿也全面开始停产到27日8点。陕西停产暂时对市场影响有限,大部分矿价格稳定,神木个别有降价,铜川、咸阳个别矿有提涨。蒙西地区降雨影响露天矿产量,且主流集运站库存出现下降,影响供应,内蒙部分区域块煤下调10元,与托县、呼市煤场关停关联度较大,影响筛分,矿上销售量减少;山西晋北主流集运站价格稳定,库存较上周小幅回落。
【期货远强近弱】今日郑煤9月合约承压震荡,1月合约表现略强。前期的现货短期强劲,远期政策调控风险巨大的情况已经改变。成为了近期供需矛盾缓解,发改委后面调控能力可能不及预期。对远期的担忧降低了。所以9-1价差正在逐步收敛。【结论,产区稳定,港口贸易商心态转变,期货近远期差价或继续收敛】结论:港口煤价表现出一点弱势,贸易商心态有所转变,出货贸易商变多。产区紧缺情况缓解,虽有停产无伤大雅,在供需仍然平衡情况下,现货煤价似乎开始又贸易商抛货启动调整。操作上建议进行空9月和多1月操作,9-1不合理价差即将收敛。或单边轻仓多1月合约也可以考虑。玻璃昨日夜盘玻璃小幅回升,收报1400。受淡季库存持续增加影响,近期西南价格有松动,其他地区均稳定,沙河产销仍维持在9成左右,继续小幅累库存,不过工厂仍对即将到来的旺季有预期,贸易商近期备货的积极性也有所增加。从期货的角度看,09合约仍升水现货120-150,仓单连续4个交易日增加,这些都对期货带来压力,所以09合约近期在经历高位震荡后回调。短期或维持偏弱走势下方关注1350支撑。结论:短期或维持偏弱走势下方关注1350支撑。螺矿26日现货市场,20MM三级螺纹钢上海3780元/吨,平;热卷4.75MM上海3780元/吨,涨30;唐山普方坯含税出厂3470元/吨,涨20;日照港61.5%pb粉520元/吨,平。钢材现货市场,主流报价平稳开局,部分资源供应偏紧,现货价格整体略有上调,其中热卷涨幅较大,钢厂挺价意愿强,但高位成交一般。进口铁矿石港口现货市场,贸易商报价较昨日基本持稳,部分贸易商挺价意愿较强,继周一、周二两天的补库以后,今日钢厂询盘热情不高,补库节奏放缓,今日成交总体清淡。
26日钢矿期货,纷纷减仓、冲高回落:螺纹钢rb1710,报收3568,涨0.79%,增量减仓;热卷hc1710,报收3644,涨0.86%,增量减仓;铁矿石i1709,报收518.0,跌0.58%,缩量减仓。
今日螺矿期货主力合约均大幅减仓,其中rb1710减仓9.68%,i1709减仓13.30%;而下一主力合约1801合约增仓明显,其中rb1801增仓13.02%,i1801增仓18.32%。目前库存仍偏低,但市场现货价格处于高位,市场存在一定恐高情况,预计短期螺矿走势仍以高位震荡为主,且近月主力减仓远月主力增仓趋势仍会持续。煤焦26日焦煤现货市场暂稳运行,受焦企补库增加影响,煤矿销售状况良好,提价意愿较强;焦炭现货市场稳中偏强,下游需求状况良好,市场有再次提涨意向。期货市场方面,本日煤焦期价高位震荡,全天冲高回落,受主力移仓换月影响,远月合约表现强势。由于近期钢厂补库行为仍在持续,煤焦需求保持稳定,价格继续偏强运行。而随着近期北方环保措施加剧,焦企限产增多,库存下降明显,为现货走强提供更多支撑。受此影响,煤焦期价近期可能也将维持强势运行状态,短期难现调整,建议投资者继续观望。结论:煤焦现货市场偏强运行,环保限产加剧供需紧张,期价短期恐继续强势运行,建议投资者继续观望。