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USDT是由Tether有限公司发行的加密货币资产,并且每个单位支持一美元。由于缺乏透明度和法规,信用违约风险一直存在。为了给用户提供一定的风险对冲,区块链的某交易所现在发布了“USDT Credit Default Swap Contract”
规则如下:
1.每份CDS合同都有合同价值和交货时间。它包括两部分-1合同A和1合同B,两者均可用于市场交易。
2.当合同期限到期并交付时,每个合同A的持有者将从CDS合同的价值中获得等于USDT / USD的金额,而合同B的持有者获得其余部分。
3.交货价格为交货时间前的24小时平均价格。
4.在每个合同到期交付之前,任何人都可以创建一个新的合同,或者转换回CDS合同的价值,合同有1个合同和1个合同B.
5.我们将分别以USC和USH的名称向BTC和BCH发布两份CDS合同。 1 USC合同价值1 BTC,1 USH合约1 BCH。
USDT价格指数:
USDT价格指数是来自不同交易所的USDT / USD价格的加权平均值。目前Kraken(www.kraken.com)是我们参考的唯一交易所。如果USDT / USD大于1,价格将被视为1.价格指数每分钟更新一次。 CoinEx保留解释指数和更改USDT / USD价格来源的权利。
费用:
创建新合约或交易不收取任何费用;合同转换和交付将收取0.1%的费用。
例子:
1.当您花1 BTC制作USC 0430合约时,您将同时获得1份USCA合约和1份USCB合约,两者均可在BTC市场进行交易。或者您可以使用1份USCA合同和1份USCB合同转换回1 BTC。当合约到期并于2018年4月30日24:00(UTC)交付时,以美元/美元价格为例。 0.95,USCA持有者将从USC 0430合同中获得0.95 BTC,其余的则由USCB持有者获得。
2.如果您认为存在违约风险,您可以选择购买USCB合同。当违约导致USDT / USD价格下降时,例如, USDT / USD = 0.4,USCB合约将获得1-USDT / USD = 0.6 BTC。
3.如果您不相信存在违约风险,您可以选择持有USCA合约并出售USCB合约。如果没有发生违约,意味着USDT / USD = 1,则每份USCA合同将为您带来1 BTC,并且您从销售USCB获得的金额为额外利润。
操作用1个比特币生成一个USCA和一个USCB合约,如果你觉得4月30日到期的USDT泰达币不会违约稳定在1美元,那么你可以选择持有USCA(可到期按照USDT对美元平均折算回BTC),同时卖出USCB按照今天的价格可以收取0.02个比特币,月收益在2%左右。
假定投资持有数量比较大的USDT 可以选择买入USCB 违约掉期对冲, 举例成交价格在0.02个BTC 。 近期发生了USDT退换美元的违约事件,市场风险情绪高涨。市场上USDT兑换美元也跌到0.9 ,那么到期该投资者可以获得 1-0.9= 0.1个BTC的回报,收益是0.08个BTC (对冲了USDT兑换美元贬值的风险),资金回报率400%